彼得林奇的传奇一生的投资名言【6】_相伴一生的唯美句子

这些人无法获得巨额投资回报，归根到底就在于，他们抵挡不了自己的人性弱点和内心直觉。当然，这是一种错误的直觉。

另外一些投资者则把自己想像成逆向投资者：当其他投资者都向左转时，他们就向右转，以为这样就能大赚一笔。

彼得林奇说，真正的逆向投资者，并不是与热门股对着干，例如大家都卖空了你偏要去买入；也不是等待逆向投资已经成为一种非常流行的观点了，再去逆向投资。恰恰相反，他们会耐心等待市场热情冷却下来，然后再去关注那些已经不被人关注的公司股票。

彼得林奇举例说，他看过一篇文章，说是平均一只股票每年的价格波动率为50%。如果这一结论成立，那么一只股价为50美元的股票，它在未来一年中的波动范围就是40美元~60美元（60美元比40美元高50%）。如果你在50美元时买了这只股票，然后等到股价为60美元时大量买入（你的理由是追涨），这时候还以为主力在拉升呢，殊不知股价已经到了最高位。结果可想而知，之后股价就一路下跌，当跌到40美元时，你终于忍不住了，就把它全部抛出，殊不知这时候的股价已经到了最低点。如此折腾，原因就在于你无法抵挡自己的内心直觉。

彼得林奇说，对于这样的投资者，哪怕他看再多的股票书也不会有用。

投资股票的窍门不是要学会相信自己内心的感觉，而是如何去约束这种内心的感觉。所以，每当散户投资者在听专家股评讲座时凝神静气，彼得林奇就心想这糟了，这只能强化散户投资者的内心感觉呵。他认为，正确的做法恰恰相反：应该呼呼大睡。只要上市公司的基本面没有发生根本变化，就一直持有手中的股票。

彼得林奇在这里强调的两点个人最重要的素质，恰恰是国内投资者目前最缺少的。许多人根本不具备这样的素质，甚至也根本没有考虑过成功的股票投资者需要具备什么样的素质，就纵身一跃跳入股海。这样做的结果，无论是赚是赔，都和赌博无异，而且肯定是赔多赚少。

彼得林奇的传奇一生经典语录
彼得林奇的传奇一生经典语录

【不买市盈率特别高的股票】

即使关于市盈率你什么都记不住的话，你也一定要牢记一点：千万不要买入市盈率特别高的股票除了极少数例外情况，特别高的市盈率是股价上涨的障碍，正如特别重的马鞍是赛马奔跑的障碍一样。

彼得林奇有一条独门秘诀：将收益增长率与市盈率作比较如果市盈率低于收益增长率，你就应该为自己找到一只价值被低估的好股票而庆幸。如果考虑股息因素在内，则有以下计算公式：（年均收益增长率+股息收益率）100市盈率。例如，某公司年收益增长率为12 010、股息收益率为3%、市盈率为6倍，计算结果就是2.5。一般来说，该数据小于1表明缺乏投资价值；等于1.5说明这只股票还可以；大于2就是一只好股票；大于3那就简直太棒了。

上市公司的市盈率高低并不是孤立存在的，它和整个股票市场、银行利率水平有关。彼得-林奇虽然建议大家不要过分关注股票市场的整体走势，但依然认为，如果整个股票市场的市盈率已经上涨到非常不合理的高度，也就预示着一波大跌行情即将到来。美国股市1973-1974、1987年的暴跌，都有这种征兆。而对于散户投资者来说，最关注的当然还是自己所投资的股票市盈率不能过高。

【认清期权交易的高风险】

据我所知，除非是一个专业的期权或期货交易者，否则想从中赚钱几乎是不可能的。

彼得林奇说，期货交易确实有它的独特作用，尤其是能在大宗商品业务中起作用。，通过期货交易，农场主可以锁定收获季节玉米或麦子的交易价格，并且事先确定按照这个价格可以卖出多少数量；购买方也同样如此。

从字面上看，期权交易购买的是期限。你购买的期限越长，需要额外支付的溢价就越高，而要知道，这每一笔期权交易都是要支付佣金的，真正包赚不赔的是经纪人。更糟糕的是，期权投资并不持有公司股份：／当公司业绩增长时，购买股票的投资者能够从中受益；购买期权的投资者却是局外人，他们玩的是一种零和游戏：任何一方获得1美元盈利，就必然会导致另一方发生1美元亏损。

彼得林奇说，在他的整个投资生涯中，从来没有进行过期权、期货交易；也从来没有过这样的考虑。为什么？因为他认为，要想从一般的股票投资上赚钱就已经非常困难了，如果还要想在期权、期货上赚钱，更是难上加难。