彼得林奇的传奇一生的投资名言【6】_相伴一生的唯美句子

仔细研究你会发现，股票的价格线和收益线的波动是并驾齐驱的。

如果股价走势线的波动偏离了收益线，它迟早会回到与收益线相一致的趋势上来。

从这个角度看，说业绩决定股价走势一点都没错。

股价高低，虽然受多种因素制约，但最主要的支撑还在于经营业绩。

国内外股市实践都充分证明了这一点，所以必须保持一个清醒头脑。

仔细研究1987年10月美国股市的市场崩溃规律可以看到，凡是股价相对于收益来说过度高估的股票，都在领跌的第一阵列。

彼得林奇认为，判断股票价格是不是被高估，最快捷的方法是比较股价走势线和收益线是否相符。

对于大家都非常熟悉的那些增长型公司，如果你在它的股价线低于收益线时买入、在股价线远远高于收益线时卖出，大赚一笔的可能性就非常大。

尤其是对于雅芳公司这样的股票，绝对如此。

他说，他并不是非要推荐这种投资操作方式，可是实在想不出还有比这更好的投资策略来。

【关注业绩才算真懂研究股票】

股市最佳的赚钱途径，就是投资一家已获利数年，并绝对会一直成长下去的小型成长公司。

彼得林奇认为，买股票一定要弄清上市公司的基本面。

要全面、深入研究一家上市公司，其实一点都不难。

这就像一步步弄清一个故事情节一样，最多只要几小时就行了。

虽然有些投资者可能根本不做前期分析，也在股票市场上赚到了钱，可是彼得林奇认为，这种做法冒的风险太大，就像不看牌就打牌一样危险。

在有些人看来，股票分析非常神秘而又高深莫测，尤其是很多散户投资者对此敬而远之，或者不屑一顾。

他们在日常购物时斤斤计较、东抠西算，可是会在仅仅一念之间，就把一生积蓄全部投在一只压根没有仔细研究过的股票上。

彼得林奇认为，散户投资者要研究股票，更要懂得怎样研究。

在这里，关键是掌握两点。

一是该产品对公司净利润的影响有多大。

产品对净利润的影响越大，越要加以关注。

如果影响微乎其微，那就不能一叶障目，否则很可能会影响你的判断、导致错误决策。

例如，帮宝适牌纸尿裤非常受市场欢迎，婴儿的所有亲戚朋友都会注意到这一点。

这是宝洁公司的一个产品。

那么，这是不是意味着你马上要去买宝洁公司的股票呢？如果你用5分钟时间研究一下会发现，它对宝洁公司利润增长影响很小，因而没必要因为帮宝适纸尿裤的畅销就投资于这只股票。

二是上市公司的企业规模。

彼得林奇发现，抛开具体产品不谈，一般来说上市公司的规模越大，股票涨幅就越小。

如果你购买了可口可乐公司这样的巨型公司股票，股价6年内上涨3倍是可能的，可是如果想在短短两年内就大赚一笔则不可能。

究其原因在于，这些企业的市值规模动辄高达数十亿美元，它的盈利不可能快速增长，所以也就不会带动其股价在短时间内就上涨10倍。

俗话说：算小不算大。

许多散户投资者在日常消费中很精明，买一把青菜也要横算竖算，可是购买股票时看都不看相关资料，缺乏基本研究就一掷千金。

彼得林奇认为，这是一种常见的投资综合症，不过，这种病得病容易、治愈也很容易只要在购买股票时，和平时选购日用品一样去用心研究就可以了；对于已经购买了的股票，也要经常进行基本面分析，因为这些股票的走势不可能与你的预期完全相同。

研究股票主要是研究它的利润增长规模和速度，而这是和上市公司的规模密切相关的。

在其他条件相同的情况下，上市公司的规模越小，回报就可能越好。

一个典型的例子是，在同样的钢铁行业复苏中，购买规模较小的钢铁企业Nucor公司的股票，回报要比购买美国钢铁公司(USX)的股票高得多。

【用现金流量对股票估值】

如果你发现一只股票为每股20美元，而每股现金流量为10美元，那么你应该把房屋进行抵押借款，把你所有的钱都押到这只股票上，能买多少就买多少，这种情况下大赌肯定能够大赢。

用现金流量对股票估值是一种常用手段。

这里考察的关键是两大指标：市价现金流量比率、自由现金流量，重点是后一个指标。

总的原则是：不需要重新投入多少资本支出，就能获得较高的现金流入，这样的股票应当作为投资首选。

散户投资者在关注隐蔽型公司股票时，要多花心思寻找这样的投资良机：如果一家普普通通的上市公司，看上去好像没什么发展前途，可实际上每年都拥有很高的自由现金流量，而上市公司并不打算进一步扩大业务规模，这时就要进一步下工夫研究它了。